2025年6月26日，徐克力教授应邀在11号楼203为BBIN宝盈集团师生开展学术讲座。徐克力现任美国印第安纳大学经济系教授，获耶鲁大学博士学位，曾任德州农工大学经济系副教授、助理教授，以及加拿大阿尔伯塔大学商学院助理教授。徐教授的研究涵盖宏观与金融时间序列、因果推断、非/半参数方法等领域，在《Journalof Econometrics》《Reviewof FinancialStudies》《EconometricTheory》等国际顶级期刊发表多篇论文。曾获Journal of Econometrics会士、EconometricTheory期刊MultaScripsit奖，担任EconometricReviews副主编、美国国家科学基金会评审专家及多项国际学术会议科学委员会委员。徐教授还指导和培养了多名博士研究生，多次受邀在全球知名学术机构和学术会议做报告，在现代计量经济学理论与方法创新方面做出了重要贡献。

本讲座提出了针对局部投影(LP)回归的统一渐近理论，适用于基础模型真实滞后阶数未知且可能无限的情形。该理论允许数据具有不同的持久性水平、响应视界可增长，以及一般条件异方差鞅差分扰动。在此理论框架下，有两方面的主要进展。第一，理论显示，在数据和视界满足经典假设、且控制的滞后阶数发散时，LP方法可以达到半参数效率。因此，通常认为LP方法存在的效率损失，在引入大量控制变量的渐近情形下可以忽略。第二，基于LP的冲击响应(包括水平与累计响应)推断方法具备其他现有方法所不具备的稳健性。具体地，推断方法涵盖了两种不同的标准误，均无需采用HAR类型修正。第一种方法的统一有效性依赖于扰动项满足四阶累积量为零的条件，而第二种方法的有效性则在更一般的鞅差分条件异方差情形下成立。

徐克力教授的讲解深刻而生动，向BBIN宝盈集团师生传授了目前计量经济学领域的前沿研究方法，引起了同学们的深刻讨论与交流。

撰稿人：许佩浩

审稿人：黄乃静